เจาะลึก Commitment of Traders (COT) Report: เครื่องมือสำคัญในการวิเคราะห์แนวโน้มตลาดสำหรับนักลงทุน

ในโลกของการลงทุน ไม่ว่าจะเป็นตลาดหุ้น, ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ หรือตลาด Forex การทำความเข้าใจแนวโน้มของราคาถือเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จ หนึ่งในเครื่องมือที่มีคุณค่าอย่างยิ่งสำหรับการวิเคราะห์แนวโน้มเหล่านี้คือ Commitment of Traders (COT) Report หรือรายงานสถานะการถือครองสัญญาของกลุ่มผู้เล่นในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งสามารถนำมาใช้เสริมการวิเคราะห์ได้ทั้งในด้านปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) และการวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) แม้ว่ารายงานนี้จะมีประโยชน์มหาศาล แต่กลับไม่เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนบางกลุ่ม โดยเฉพาะผู้ที่เน้นการซื้อขายระยะสั้น (Scalping) หรือ Day Trading เนื่องจาก COT Report จะออกเพียงสัปดาห์ละหนึ่งครั้ง ทำให้ดูเหมือนข้อมูลไม่เป็นปัจจุบันเพียงพอสำหรับกลยุทธ์การเทรดที่รวดเร็ว อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนที่มองภาพระยะกลางถึงระยะยาว หรือต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะของ “Smart Money” COT Report กลับเป็นแหล่งข้อมูลที่ไม่อาจมองข้ามได้

COT Report คืออะไร? ทำไมจึงสำคัญต่อนักลงทุน?

COT Report คือรายงานที่รวบรวมข้อมูลสถานะการถือครองสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures) ของนักลงทุนกลุ่มต่างๆ ที่สำคัญในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาด Forex โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (Commodity Futures Trading Commission – CFTC) เป็นผู้จัดทำและเผยแพร่รายงานนี้ โดยข้อมูลจะถูกรวบรวม ณ วันปิดทำการของทุกวันอังคาร และเผยแพร่ในช่วงเย็นวันศุกร์ของสัปดาห์เดียวกัน (ตามเวลาสหรัฐฯ) การทำความเข้าใจโครงสร้างของรายงานและกลุ่มผู้เล่นแต่ละกลุ่มเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการตีความข้อมูลได้อย่างถูกต้อง

การจำแนกกลุ่มนักลงทุนใน COT Report

COT Report แบ่งนักลงทุนออกเป็น 3 กลุ่มหลัก เพื่อให้นักลงทุนสามารถมองเห็นภาพรวมของสถานะการถือครองสัญญาและทิศทางของตลาดจากมุมมองที่แตกต่างกัน ซึ่งแต่ละกลุ่มมีบทบาทและแรงจูงใจในการเข้าสู่ตลาดที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน

1. Commercials (เส้นสีแดง): ผู้ใช้สินค้าจริง หรือ ผู้ป้องกันความเสี่ยง (Hedgers)
   • คือใคร: กลุ่ม Commercials หมายถึง บริษัทหรือบุคคลที่มีส่วนเกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิต การแปรรูป การซื้อขาย หรือการบริโภคสินค้าโภคภัณฑ์นั้นๆ ในปริมาณมาก หรือสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกับการนำเข้า/ส่งออกในตลาด Forex พวกเขามักจะใช้ตลาดฟิวเจอร์สเพื่อ “ป้องกันความเสี่ยง” (Hedge) จากความผันผวนของราคาในอนาคต เช่น บริษัทเหมืองทองคำอาจขายสัญญา ทองคำล่วงหน้าเพื่อล็อกราคาขายในอนาคต หรือผู้นำเข้าสินค้าอาจซื้อสัญญา สกุลเงินล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
   • แรงจูงใจ: ไม่ใช่นักเก็งกำไรโดยตรง แต่ต้องการลดความเสี่ยงทางธุรกิจจากการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาดจริง
   • ความสำคัญ: กลุ่มนี้มักจะเข้าซื้อเมื่อราคาสินค้าอยู่ในระดับที่มองว่า “ถูกเกินไป” และจะขายออกเมื่อราคาสูงเกินไป เนื่องจากพวกเขามีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอุปทานและอุปสงค์ที่แท้จริงของสินค้า นักลงทุนจึงมักเชื่อว่าการเคลื่อนไหวของกลุ่ม Commercials เป็นสัญญาณบ่งบอกถึง “ราคาที่แท้จริง” หรือจุดกลับตัวของตลาดในระยะยาว
   • ตัวอย่าง:
     • ตลาดทองคำ: บริษัทเหมืองทองคำ, ผู้ผลิตเครื่องประดับทอง, ธนาคารกลาง. หาก Commercials เริ่มซื้อสัญญา ทองคำเป็นจำนวนมาก อาจบ่งชี้ว่าพวกเขามองว่าราคาปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง และคาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวขึ้นในอนาคต
     • ตลาด Forex: บริษัทผู้นำเข้าหรือส่งออกสินค้าขนาดใหญ่ที่ต้องการล็อกอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อลดความเสี่ยงทางธุรกิจ. หาก Commercials มีสถานะซื้อสุทธิใน สกุลเงินหนึ่ง อาจหมายถึงการคาดการณ์ว่า สกุลเงินนั้นมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในระยะยาว
2. Large Speculators (เส้นสีเขียว): นักลงทุนรายใหญ่ หรือ นักเก็งกำไรมืออาชีพ
   • คือใคร: กลุ่มนี้ประกอบด้วยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ (Hedge Funds), ผู้จัดการกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Trading Advisors – CTAs), สถาบันการเงินขนาดใหญ่ และนักลงทุนรายบุคคลที่มีเงินทุนสูง ซึ่งมีเป้าหมายหลักคือการ “เก็งกำไร” จากการเคลื่อนไหวของราคาเพื่อสร้างผลกำไร
   • แรงจูงใจ: สร้างผลกำไรจากการคาดการณ์ทิศทางราคา มักใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานที่ซับซ้อน
   • ความสำคัญ: การเคลื่อนไหวของ Large Speculators มักจะเป็นตัวขับเคลื่อนราคาในระยะกลางถึงระยะสั้น เนื่องจากพวกเขามีอำนาจในการซื้อขายสูง อย่างไรก็ตาม สถานะของกลุ่มนี้มักจะสอดคล้องกับแนวโน้มปัจจุบัน และอาจเป็นสัญญาณเตือนเมื่อเกิดภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) หรือขายมากเกินไป (Oversold) ซึ่งนำไปสู่การกลับตัวของตลาด
   • ตัวอย่าง: หาก Large Speculators มีสถานะซื้อสุทธิในน้ำมันดิบจำนวนมาก แสดงว่าพวกเขามองว่าแนวโน้มราคาน้ำมันจะยังคงปรับตัวขึ้น แต่หากสถานะการซื้อสุทธิเริ่มลดลงอย่างรวดเร็ว อาจบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมขาขึ้น
3. Small Traders / Non-Reportable (เส้นสีฟ้า): นักลงทุนรายย่อย
   • คือใคร: กลุ่มนี้คือ นักลงทุนรายย่อยทั่วไปที่ไม่ถึงเกณฑ์ที่ CFTC กำหนดให้ต้องรายงานสถานะการถือครองสัญญา ซึ่งมักจะมีปริมาณการซื้อขายไม่มากนัก
   • แรงจูงใจ: เก็งกำไรจากความผันผวนของราคา เช่นเดียวกับ Large Speculators แต่ด้วยขนาดเงินทุนที่จำกัดกว่า
   • ความสำคัญ: การเคลื่อนไหวของ Small Traders มักถูกมองว่าเป็น “Contrarian Indicator” หรือสัญญาณตรงกันข้ามกับตลาด โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดใกล้จะกลับตัว เพราะนักลงทุนรายย่อยมักจะซื้อเมื่อราคาสูงสุดและขายเมื่อราคาต่ำสุดด้วยอารมณ์ที่เข้ามาเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจ
   • ตัวอย่าง: หาก Small Traders มีสถานะซื้อสุทธิใน ทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ราคาทองคำพุ่งสูง อาจเป็นสัญญาณเตือนว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วง Overbought และอาจเกิดการปรับฐานในไม่ช้า

ความสำคัญของ COT Report ในการวิเคราะห์ตลาด

COT Report ให้ข้อมูลเชิงลึกที่ Indicators ทางเทคนิคทั่วไปไม่สามารถบอกได้ โดยทั่วไปแล้ว Indicators เช่น Moving Average, RSI หรือ MACD เป็นเครื่องมือที่ใช้คำนวณจากข้อมูลราคาในอดีตเพื่อพยากรณ์การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต ซึ่งหมายความว่าตัวแปรหลักในการคำนวณคือ “ราคา” เพียงอย่างเดียว

ยกตัวอย่างเช่น, หากราคาปรับตัวขึ้น Moving Average ก็จะปรับตัวขึ้นตาม และในทางกลับกัน หากราคาปรับตัวลง Moving Average ก็จะปรับตัวลงด้วย นั่นแสดงว่า Indicators เหล่านี้เป็นเพียงสมการหนึ่งตัวแปรที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตเท่านั้น ไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ “เบื้องหลัง” ของการเคลื่อนไหวราคานั้นๆ

ในทางกลับกัน COT Report บอกสถานะการถือครองสัญญาของนักลงทุนแต่ละกลุ่ม ซึ่งเป็นข้อมูลที่เราไม่สามารถรับรู้ได้จาก Indicators ทางเทคนิคใดๆ เลย คำถามสำคัญที่นักลงทุนควรถามคือ: เราจะรู้ไปทำไมว่าใครซื้อใครขายอะไร? มันสำคัญอย่างไร?

คำตอบคือ การรู้สถานะการถือครองสัญญาช่วยให้นักลงทุนเข้าใจ “อารมณ์และพฤติกรรมของตลาด” ที่แท้จริง และสามารถระบุ “ราคาที่แท้จริง” (True Value) ของสินค้านั้นๆ ได้แตกต่างจากการพึ่งพาเพียงแค่กราฟราคาและ Indicators ซึ่งอาจถูกบิดเบือนด้วยข่าวลือหรือการเก็งกำไรในระยะสั้น

การทำความเข้าใจ “ราคาที่แท้จริง” ด้วย COT Report

การค้นหา “ราคาที่แท้จริง” ของสินค้าโภคภัณฑ์หรือ สกุลเงินใดๆ เป็นเรื่องที่ท้าทายสำหรับนักลงทุนทั่วไป อย่างไรก็ตาม กลุ่มคนที่ใกล้ชิดกับราคาที่แท้จริงมากที่สุดคือ กลุ่ม Commercials หรือกลุ่มผู้ใช้สินค้าจริง/ผู้ป้องกันความเสี่ยง

ทำไมกลุ่ม Commercials จึงเป็นกุญแจสำคัญ?
กลุ่ม Commercials ดำเนินธุรกิจที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับสินค้าโภคภัณฑ์นั้นๆ พวกเขามีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับต้นทุนการผลิต อุปทานและอุปสงค์ที่แท้จริงในตลาดกายภาพ และปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่อมูลค่าพื้นฐานของสินค้า ดังนั้น การตัดสินใจซื้อขายสัญญา Futures ของ Commercials มักจะอิงจากข้อมูลเชิงลึกและมุมมองระยะยาวเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์

การตีความการเคลื่อนไหวของ Commercials:

• เมื่อ Commercials เริ่มเข้าซื้อ (เพิ่มสถานะ Long): นั่นอาจเป็นสัญญาณว่าพวกเขามองว่าราคาสินค้าในปัจจุบัน “ต่ำเกินไป” เมื่อเทียบกับมูลค่าที่แท้จริง หรือมีแนวโน้มว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นในอนาคต การเคลื่อนไหวนี้จึงอาจพยากรณ์ได้ว่าราคาจะปรับตัวกลับขึ้นไปในไม่ช้านี้ ถือเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับตลาด
• เมื่อ Commercials เริ่มลดปริมาณการถือครองสัญญา (ลดสถานะ Long หรือเพิ่มสถานะ Short): นั่นอาจเป็นสัญญาณว่าพวกเขามองว่าราคาสินค้าในปัจจุบัน “สูงเกินไป” และคาดการณ์ว่าราคาอาจจะปรับตัวลดลงมาในไม่ช้านี้ ถือเป็นสัญญาณเชิงลบสำหรับตลาด

ตัวอย่างการใช้งาน:
ในตลาด ทองคำ หากนักลงทุนทั่วไปเห็นเพียงกราฟราคาที่ขึ้นลง แต่ไม่ทราบว่าราคาที่เห็นนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ แพงไป หรือถูกเกินไป การพิจารณาสถานะของ Commercials จะช่วยตอบคำถามนี้ได้ หากกลุ่ม Commercials เริ่มสะสมสัญญา ทองคำอย่างต่อเนื่อง แสดงว่าพวกเขากำลังมองเห็นโอกาสที่ราคาทองคำจะฟื้นตัวในระยะยาว ซึ่งเป็นข้อมูลที่มีค่าสำหรับนักลงทุนที่ต้องการจับจังหวะการเข้าซื้อในจุดที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง

โครงสร้างของ COT Report: ข้อมูลอะไรบ้างที่คุณควรรู้?

COT Report แสดงปริมาณสัญญาของผู้เข้าร่วมหรือนักเทรดสามประเภทในแต่ละตลาดฟิวเจอร์ส โดยข้อมูลจะถูกเก็บรวบรวมตอนปิดวันทำการของวันอังคารของทุกสัปดาห์ และเผยแพร่โดย CFTC ในรูปแบบตาราง ซึ่งประกอบด้วยข้อมูลสำคัญดังต่อไปนี้:

1. Open Interest (OI): คือจำนวนสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่ทั้งหมดในตลาด (ทั้งฝั่ง Long และ Short) ซึ่งแสดงถึงสภาพคล่องและความสนใจในตลาดนั้นๆ ยิ่ง Open Interest สูง แสดงว่าตลาดมีความคึกคักและมีนักลงทุนให้ความสนใจมาก
2. Long Positions: คือจำนวนสัญญาซื้อที่แต่ละกลุ่มนักลงทุนถือครองอยู่
3. Short Positions: คือจำนวนสัญญาขายที่แต่ละกลุ่มนักลงทุนถือครองอยู่
4. Net Positions (สุทธิ): คือผลต่างระหว่าง Long Positions และ Short Positions ซึ่งแสดงถึงสถานะสุทธิของแต่ละกลุ่มว่ากำลังมีสถานะซื้อสุทธิ (Net Long) หรือขายสุทธิ (Net Short)
   • Commercials: มักมีสถานะ Net Short ในตลาดขาขึ้น และ Net Long ในตลาดขาลง เพื่อป้องกันความเสี่ยง
   • Large Speculators: มักมีสถานะ Net Long ในตลาดขาขึ้น และ Net Short ในตลาดขาลง เพื่อเก็งกำไรตามเทรนด์
   • Small Traders: อาจมีสถานะที่ผันผวนและมักจะอยู่ในทิศทางเดียวกับเทรนด์ปัจจุบัน แต่บางครั้งก็เป็นสัญญาณตรงกันข้ามเมื่อตลาดใกล้กลับตัว
5. Changes from Previous Week: การเปลี่ยนแปลงของสถานะการถือครองสัญญาจากสัปดาห์ก่อนหน้า ช่วยให้เห็นแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของนักลงทุน

นักลงทุนสามารถเข้าถึง COT Report ได้ฟรีจากเว็บไซต์ของ CFTC โดยมีรูปแบบให้เลือกทั้งแบบ Legacy Report (รายงานดั้งเดิม), Disaggregated Report (รายงานแบบแยกย่อย) และ Traders in Financial Futures (TFF) Report ซึ่งแต่ละรูปแบบจะมีรายละเอียดการจำแนกกลุ่มนักลงทุนที่แตกต่างกันเล็กน้อย การเลือกใช้รายงานรูปแบบใดขึ้นอยู่กับความต้องการและวิธีการวิเคราะห์ของนักลงทุนแต่ละคน

กลยุทธ์การเทรดด้วย COT Report

การใช้ COT Report ในการเทรดไม่ใช่แค่การดูว่ากลุ่ม Commercials หรือนักเก็งกำไรเป็นผู้ขายหรือผู้ซื้อสุทธิ แต่สิ่งสำคัญที่สุดคือการพิจารณาว่า สถานะการถือครองสัญญาซื้อหรือขายของแต่ละกลุ่มนั้น “นานแค่ไหน” เมื่อเทียบกับประวัติที่ผ่านมา (Historical Extremes)

การวิเคราะห์เชิงลึก: Historical Extremes

หลักการสำคัญในการใช้ COT Report คือการมองหา “สถานะที่รุนแรง” (Extreme Positions) ของแต่ละกลุ่มนักลงทุน ซึ่งหมายถึงระดับการถือครองสัญญาที่สูงหรือต่ำเป็นประวัติการณ์ หรืออยู่ในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในช่วงเวลาที่กำหนด (เช่น ในรอบ 3 ปี 5 ปี หรือ 10 ปี)

• กรณี Commercials:
  • หาก Commercials มีสถานะ Net Long สูงสุดเป็นประวัติการณ์ นั่นหมายความว่าพวกเขามองว่าราคาสินค้าปัจจุบัน “ถูกมาก” และคาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต ถือเป็นสัญญาณ “Bullish” ที่แข็งแกร่ง
  • หาก Commercials มีสถานะ Net Short สูงสุดเป็นประวัติการณ์ นั่นหมายความว่าพวกเขามองว่าราคาสินค้าปัจจุบัน “แพงมาก” และคาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต ถือเป็นสัญญาณ “Bearish” ที่แข็งแกร่ง
• กรณี Large Speculators:
  • หาก Large Speculators มีสถานะ Net Long สูงสุดเป็นประวัติการณ์ อาจบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเข้าสู่ภาวะ “Overbought” และมีโอกาสสูงที่จะเกิดการกลับตัวเป็นขาลง
  • หาก Large Speculators มีสถานะ Net Short สูงสุดเป็นประวัติการณ์ อาจบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเข้าสู่ภาวะ “Oversold” และมีโอกาสสูงที่จะเกิดการกลับตัวเป็นขาขึ้น
• กรณี Small Traders: มักถูกใช้เป็น Contrarian Indicator หาก Small Traders มีสถานะ Long สูงสุดเป็นประวัติการณ์ อาจเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงจุดสูงสุดของตลาด และในทางกลับกัน หากมีสถานะ Short สูงสุดเป็นประวัติการณ์ อาจเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงจุดต่ำสุดของตลาด

ตัวอย่างการเทรดที่ให้ผลตอบแทนดี:
การเทรดที่จะให้ผลตอบแทนที่ดีมักจะเกิดขึ้นเมื่อสถานะสัญญาซื้อหรือขายของกลุ่ม Commercials หรือ Large Speculators ทำลายสถิติเดิม หรือเข้าสู่ระดับ Extreme อย่างชัดเจน เช่น หากราคาทองคำกำลังอยู่ในช่วงขาลงอย่างต่อเนื่อง และเราเห็นว่ากลุ่ม Commercials มีสถานะ Net Long เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและทำลายสถิติ Net Long สูงสุดในรอบหลายปี นั่นอาจเป็นสัญญาณที่น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับการพิจารณาเข้าซื้อ โดยคาดหวังว่าตลาดกำลังจะกลับตัวเป็นขาขึ้น

กฎที่สำคัญ: COT Report ไม่ควรใช้เป็นเครื่องมือเดียวในการตัดสินใจ แต่ควรรวมเข้ากับการวิเคราะห์ทางเทคนิค (เช่น รูปแบบแท่งเทียน, แนวรับ-แนวต้าน, Indicators อื่นๆ) และการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ เพื่อเพิ่มความน่าเชื่อถือของสัญญาณการเทรด การบริหารความเสี่ยงก็เป็นสิ่งสำคัญเสมอในการลงทุน

ข้อควรระวังและข้อจำกัดของ COT Report

แม้ว่า COT Report จะเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ แต่ก็มีข้อจำกัดและข้อควรระวังที่นักลงทุนควรทราบ:

• ข้อมูลล่าช้า: อย่างที่กล่าวไปข้างต้น ข้อมูลใน COT Report จะถูกเผยแพร่ล่าช้ากว่า 3 วันทำการ (เก็บข้อมูลวันอังคาร เผยแพร่วันศุกร์) ทำให้ไม่เหมาะกับการเทรดระยะสั้นที่ต้องการความรวดเร็วของข้อมูล
• ไม่ได้บอกทิศทางราคาโดยตรง: COT Report บอกสถานะการถือครองสัญญา ไม่ใช่การพยากรณ์ราคาโดยตรง นักลงทุนต้องใช้การตีความและวิเคราะห์ร่วมกับปัจจัยอื่นๆ
• ไม่ใช่สัญญาณเข้า/ออกที่แม่นยำ: การที่สถานะของกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งถึงระดับ Extreme ไม่ได้หมายความว่าราคาจะกลับตัวทันที อาจใช้เวลาสักระยะหนึ่ง หรือราคาอาจเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดิมก่อนที่จะกลับตัวจริง
• ความซับซ้อนของตลาด: ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา บางครั้งการเคลื่อนไหวของกลุ่ม Commercials อาจเกิดจากเหตุผลทางธุรกิจที่ซับซ้อน ไม่ได้เกี่ยวกับทิศทางราคาโดยตรงเสมอไป

คำถามที่พบบ่อย (FAQ) เกี่ยวกับ COT Report

สรุป: COT Report พลังแห่งข้อมูลเชิงลึกสำหรับนักลงทุน

Commitment of Traders (COT) Report เป็นเครื่องมืออันทรงพลังที่มอบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะและพฤติกรรมของกลุ่มผู้เล่นสำคัญในตลาดฟิวเจอร์ส แม้จะมีข้อจำกัดด้านความล่าช้าของข้อมูล แต่คุณค่าของมันอยู่ที่การเปิดเผย “อารมณ์ที่แท้จริง” และ “แรงจูงใจเบื้องหลัง” การเคลื่อนไหวของราคา ซึ่ง Indicators ทางเทคนิคทั่วไปไม่สามารถให้ได้ การทำความเข้าใจบทบาทของ Commercials, Large Speculators และ Small Traders รวมถึงการวิเคราะห์สถานะที่รุนแรงของพวกเขาในอดีต จะช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินแนวโน้มตลาดได้อย่างรอบด้านมากขึ้น และเพิ่มโอกาสในการระบุจุดกลับตัวที่สำคัญของราคาในระยะกลางถึงระยะยาว

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่สุดคือการใช้ COT Report อย่างมีวิจารณญาณ โดยไม่พึ่งพามันเพียงอย่างเดียว แต่ควรรวมเข้ากับการวิเคราะห์ทางเทคนิค Price Action และปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ เพื่อสร้าง กลยุทธ์การลงทุนที่แข็งแกร่งและมีความน่าเชื่อถือสูง เพื่อผลตอบแทนที่ยั่งยืนในระยะยาว และไม่ลืมว่า การบริหารความเสี่ยงเป็นหัวใจสำคัญของการลงทุนทุกรูปแบบ

สำหรับเพื่อนๆ ที่ต้องการยกระดับการเทรดและเข้าถึงเครื่องมือพิเศษ สามารถเข้าร่วมกลุ่ม Line VIP ของเราได้ฟรี! เพียงสมัครเปิดพอร์ตกับโบรกเกอร์ที่เราแนะนำตามลิงก์ด้านล่างนี้ คุณก็จะได้รับ EA Indicator และ EA ตัวใหม่ๆ ฟรี! พร้อมเข้าถึงกลุ่มพูดคุยเพื่อแลกเปลี่ยนความรู้และประสบการณ์

• XM – คุณภาพอันดับหนึ่งตลอดสิบปีในไทย: https://bit.ly/XmFree30USD
• Mtrading – สเปรดเริ่มต้นที่ 0 pip ค่าคอมต่ำ: https://bit.ly/MTRatsamee
• Exness – โบรคเกอร์ที่ฝากและถอนเร็วที่สุด: https://bit.ly/ExnessCom

เมื่อสมัครเสร็จแล้ว กรุณาส่งเลข MT4 ไปที่ Line Id: @ft.th เพื่อขอรับ EA ฟรีและเข้าร่วมกลุ่ม VIP ของเรา!

ช่องทางการพูดคุย:

• Line Id: @ft.th
• Facebook: https://fb.com/ForexTipsThailand
• กลุ่มพูดคุย: เทรดฟอเร็กซ์ให้ได้กำไรอย่างยั่งยืน: https://www.fb.com/groups/1179829495508247

*การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจเงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน