นักเทรด Forex

1. George Soros เทรดเดอร์ระดับตำนาน นักเทรดที่มีชื่อเสียงมากที่สุด” ชื่อของ Soros จะต้องขึ้นมาเป็นอันดับต้นๆ เลยล่ะครับ เพราะเขาคือหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประวัติศาสตร์ และถูกขนานนามว่าเป็น “ชายผู้ทำลายธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ” ด้วยการขายชอร์ตที่ทำกำไรได้มากถึง 1.5 พันล้านยูโรในวัน Black Wednesday (16 ก.ย. 1992) แค่เริ่มก็ฟังดูน่าตื่นเต้นแล้วใช่มั้ยล่ะ?

ต้องท้าวความก่อนว่าในช่วงเวลานั้น อังกฤษเป็นส่วนหนึ่งในการจัดตั้งระบบ Exchange Rate Mechanism (ERM) ซึ่งเป็นระบบที่ตรึงค่าเงินไว้ให้เกิดเสถียรภาพและไม่เปลี่ยนแปลงง่ายๆ แต่จู่ๆ เงินปอนด์ของอังกฤษกลับอ่อนค่าลงในขณะที่เงินมาร์คของเยอรมนีนั้นมีมูลค่ามากขึ้นทุกวันๆ เนื่องด้วยเศรษฐกิจเยอรมนีที่เติบโตและมั่นคง จนในที่สุดก็ได้กลายมาเป็นสกุลเงินหลักของยุโรปในยุคนั้น

ในขณะเดียวกัน อังกฤษเองก็ต้องการที่จะตรึงค่าเงินปอนด์เอาไว้ ถึงแม้มันจะกำลังร่วงลงไปแล้วก็ตาม โดยมีทางออก 2 ทางที่รัฐบาลอังกฤษจะยังหนุนค่าเงินไว้ได้ วิธีแรก คือการใช้จ่ายทองคำสำรองเพื่อซื้อเงินปอนด์ หรือพูดง่ายๆ ก็คือ เพื่อดันให้ค่าเงินปอนด์ของอังกฤษยังคงมีมูลค่าเทียบเท่ากับสกุลเงินอื่นๆ ในยุโรปนั่นเองครับ และอีกหนึ่งทางออก คือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ซึ่งในความเป็นจริงแล้วรัฐบาลอังกฤษสามารถใช้ทั้ง 2 วิธีการพร้อมกันได้ แต่นั่นจะเป็นการแก้ปัญหาที่จะทำลายระบบเศรษฐกิจของประเทศได้เลยทีเดียว เพราะการใช้ทองคำสำรองก็คือการผลาญเงินภาษี และการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยก็จะยิ่งทำให้ธุรกิจการลงทุนที่แย่อยู่แล้วยิ่งแย่ไปกันใหญ่

ช่วงจังหวะวิกฤตนี้เองที่ George Soros คาดการณ์ไว้ได้อย่างแม่นยำว่าจะมีความผันผวนเกิดขึ้นในธนาคารกลางอังกฤษ เขาจึงได้เตรียมปืนใหญ่ไว้พร้อมเพื่อรอโจมตี!

Soros ใช้วิธีการอย่างไรน่ะหรือ? เขาเริ่มสะสมออเดอร์เงินปอนด์ที่มีจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ในเวลาไม่เพียงไม่กี่เดือนก่อนที่ Black Wednesday จะมาถึง จากนั้นก็รอเพียงจังหวะในซุ่มยิงโดยการขายชอร์ต (Short sell) นั่นเอง

และแล้วในคืนก่อน Black Wednesday เขาได้รับแถลงการณ์จากประธานของธนาคารกลางเยอรมนี (Bundesbank) ซึ่งรายงานว่าจะมีสกุลเงินของยุโรป 1-2 สกุลเงินที่อาจร่วงลงในไม่ใช้ Soros ใช้ความโชคดีของเขาในการคาดการณ์ว่ามันน่าจะเป็นเงินปอนด์ของอังกฤษ เขาจึงได้ทำการ Hedge fund ด้วยความช่วยเหลือของพาร์ทเนอร์ของเขาในการตักตวงออเดอร์ชอร์ตของเงินปอนด์ และรวบรวมความกล้าหาญทั้งหมดที่มีในการยืมเงินมูลค่าพันล้านปอนด์ เพื่อทำกำไรด้วยการ hedge fund หลายท่านอาจคิดว่าการยืมเงินจำนวนมหาศาลนั้นเป็นเรื่องเสี่ยงมากๆ ซึ่งก็คงไม่แปลก แต่สำหรับ Soros และพาร์ทเนอร์ของเขาแล้วนั้น การยืมครั้งนั้นถือเป็นโอกาสครั้งยิ่งใหญ่ในการทำกำไรมหาศาล ถึงแม้จะมีความเสี่ยงเกี่ยวกับอัตรากู้ยืมอยู่ก็ตาม แต่สุดท้าย ผลกำไรที่ได้นั้นช่างคุ้มค่าเหลือเกิน ลองจินตนาการดูสิครับว่า หากท่านทำแบบเดียวกันนี้:

สมมุติว่าท่านอยากเทรดชอร์ต (short sell) เงินปอนด์ ท่านจึงทำการยืม £100 มาพร้อมกับดอกเบี้ยจำนวนหนึ่ง จากนั้นท่านได้แลกเปลี่ยนเงินปอนด์นั้นเป็นสกุลเงินอื่นๆ จำนวน 200 ยูนิต โดยหวังว่ามูลค่าเงินปอนด์จะร่วงลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ท่านมีอยู่

ทำไมต้องหวังเช่นนั้น? ก็เพราะว่าหากเงินปอนด์ร่วงลง 20% ท่านจะได้รับสกุลเงินอื่นที่ท่านซื้อมาจำนวน 220 ยูนิต หากท่านตัดสินใจแลกเปลี่ยนเงินปอนด์กลับคืนมา และหลังจากที่ท่านได้จ่ายดอกเบี้ยกลับคืนไป ท่านจะยังได้รับกำไร 15-19 ยูนิตของสกุลเงินนั้น

เอาล่ะ! คราวนี้ลองจินตนาการว่ากลยุทธ์ดังกล่าวนี้จะส่งผลกระทบต่อรัฐบาลอังกฤษอย่างไร หากมีการเทรดชอร์ตกว่า 1.5 หมื่นพันล้านปอนด์? ในขณะเดียวกัน ณ เวลา 9 โมงเช้าของวัน Black Wednesday รัฐบาลอังกฤษคงไม่อาจทำอะไรเพื่อจะหยุดยั้งการร่วงของสกุลเงินได้ แม้ว่ารัฐบาลจะตัดสินใจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจาก 10% เป็น 12% หรือซื้อเงินปอนด์กลับคืนมาจำนวนมากพอที่พวกเขาอาจซื้อได้ก็ตาม และในวันถัดมา เงินปอนด์มีมูลค่าน้อยลงถึง 15% เมื่อเทียบกับเงินมาร์คของเยอรมัน และ 25% เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

หลังจากค่าเงินปอนด์ลดลง มูลค่าการ hedge fund ของ Soros ได้เพิ่มขึ้นถึง 2.2 หมื่นล้านปอนด์ เนื่องจากว่าผู้บริหารของ hedge fund นั้นได้รับกำไร 20% ของกำไรทั้งหมด ในขณะที่ Soros และพาร์ทเนอร์ของเขาได้รับเงิน 1.5 พันล้านปอนด์ต่อดีล

2. Stanley Druckenmiller แน่นอนว่าอีกคนนึงที่จะไม่หลุดโผของนักเทรด forex ที่ดีที่สุดของโลกอย่างแน่นอนก็คือ Druckenmiller นักลงทุนผู้ใช้กลยุทธ์เทรดตาม George Soros ซึ่งได้จัดตั้งกลุ่มนักเทรดซื้อเก็งกำไรหุ้น (long buy) และกลุ่มนักเทรดชอร์ตหุ้น (short sell) รวมถึงการใช้เลเวอเรจเพื่อเทรดฟิวเจอร์สและสกุลเงิน

แต่เดิม Druckenmiller นั้นได้ทำงานให้กับ George Soros ตั้งแต่ปี 2000 และเป็นหนึ่งในพาร์ทเนอร์ที่ช่วยสนับสนุน Soros ตลอดมาในระหว่างการอ่อนตัวของเงินปอนด์ในปี 1992

Druckenmiller ยังเป็นอดีตประธานคณะกรรมการบริษัทและประธานคณะกรรมการบริหารของ Duquesne Capital ซึ่งก่อตั้งขึ้นมาในปี 1981 แต่ปิดตัวลงในปี 2010 เนื่องจากเขารู้สึกว่าจำนวนเงินที่ต้องคืนให้ลูกค้านั้นมันหนักหนาจนเกินไป โดยในบทความของ Wall Street Journal เขาได้ให้สัมภาษณ์ว่า “ผมได้แจ้งลูกค้าว่าผมกำลังคืนเงินทั้งหมดให้พวกเขา และจะปิดบริษัทที่ดำเนินการมาถึง 30 ปี เนื่องจากผมไม่อาจรับมือกับอารมณ์และความผิดหวังอันเป็นผลมาจากการไม่สามารถทำตามความคาดหวังของตัวผมเองได้” เขายอมรับว่ามันยากมากที่จะทำกำไรจำนวนมหาศาล เนื่องจากมันไม่ง่ายเลยที่จะต้องรับผิดชอบและจัดการเงินจำนวนมากเหล่านั้น

ในปี 2009 เขาได้รับการยกย่องให้เป็นบุคคลที่ใจบุญและมีเมตตามากที่สุดในอเมริกา เนื่องจากเขาได้นำเงินลงทุนของเขาไปสนับสนุนและช่วยเหลือการวิจัยทางการแพทย์, การศึกษา, นโยบายขจัดความยากจน และการค้นคว้าศึกษาในด้านอื่นๆ

3. Andrew J. Krieger หรือ Andy เทรดเดอร์ระดับตำนาน ที่สามารถทำเงินจากการชอร์ตค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ในช่วงที่เกิดวิกฤติการณ์ Black Monday จนได้ฉายาว่าเป็น “จอร์จ โซรอส” คนที่ 2 เพราะการที่เขาเก็งกำไรค่าเงินนิวซีแลนด์นั้น สร้างความเสียหายต่อระบบเศรษฐกิจอย่างใหญ่หลวงภายในประเทศนิวซีแลนด์ เช่นเดียวกับจอร์จ โซรอสที่เคยทำเอาไว้ในกรณีประเทศอังกฤษและไทย

　　แอนดรูว์เป็นเทรดเดอร์สายกล้าได้กล้าเสีย ซึ่งหมายความว่าหากเขาเดินเกมถูก เขาก็จะทำกำไรได้อย่างมหาศาล แต่หากเขาเดินเกมผิด เขาก็จะสูญเสียมหาศาลเช่นกัน เขาคือผู้ถล่มค่าเงิน Kiwi หรือ New Zealand dollar (NZD) ในช่วง Black Monday ปี 1987 ที่ตลาดหุ้นสหรัฐถล่มรุนแรงกว่า -22% ตามด้วยการ panic และการตกลงของค่าเงิน USD ผู้เล่นในตลาดกลัวที่ถือค่าเงิน USD ก็ทำให้ค่าเงินสกุลต่างๆดีดตัวขึ้นสูง เช่นเดียวกับ NZD การบวกรุนแรงทำให้เกิด short-term overvalue โดย Krieger มองไปที่ New Zealand ประเทศเศรษฐกิจขนาดเล็กกว่าสหรัฐมาก และมีความอ่อนแอ แต่ด้วยความไม่ปกติของสถานทำให้ค่าเงิน New Zealand dollar แข็งค่ามากกว่า US dollar

　　Andy ใช้ currency options (Leverage 400:1) ในการ short ค่าเงิน NZD คิดเป็นมูลค่าราว ๆ $700 million – $1 billion ทำให้มูลค่าสัญญาของเขาใหญ่กว่า money supply ในระบบของ New Zealand ซึ่งปิดวันค่าเงิน NZD ถล่มลงรุนแรง -5% ระหว่างวันค่าเงินเกิดความผันผวนระดับ 10% จากการเก็งกำไรที่เกิด โดยวีรกรรมนั้น Krieger ชนะเขาได้รับกำไร 300 ล้านดอลลาร์

………………………………………………………………………………………………………….