Commitment Report of Trader (COT Report) คือ อะไร ?

        รายงาน COT หรือ COT Report จัดเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่มีประโยชน์มากในการวิเคราะห์แนวโน้มของราคา ไม่ว่าจะเป็นการวิเคราะห์ด้านพื้นฐาน (Fundamental Analysis) หรือ การวิเคราะห์ด้านเทคนิค (Technical Analysis) แต่อย่างไรก็ตาม ทั้งๆที่มันมีประโยชน์อย่างมหาศาล แต่กลับไม่ค่อยได้รับความนิยมหรือถูกพูดถึงในวงกว้างนัก ด้วยระยะเวลาการออก COT Report แต่ละครั้งนั้นจะออกเพียง 1 สัปดาห์ต่อ 1 ครั้ง ทำให้นักลงทุนส่วนหนึ่งมีความรู้สึกว่ารายงานตัวนี้ค่อนข้างช้าและไม่เป็นปัจจุบัน โดยเฉพาะนักลงทุนที่เล่นใน TF ระยะสั้น และซื้อขายเร็ว จะแทบไม่เห็นประโยชน์ของรายงานฉบับนี้เลย

COT Report หรือ สถานะการถือครองสัญญา คืออะไร

COT Report คือการรายงานสถานะการถือครองสัญญา Futures ของนักลงทุนในกลุ่มต่างๆ โดยถูกจำแนกออกเป็น 3 กลุ่มด้วยกัน คือ

1. Commercials = ผู้ที่ใช้สินค้าจริง (เส้นสีแดง) หมายถึง นักลงทุนที่ใกล้ชิดกับการผลิตสินค้าชนิดนั้น หรือเกี่ยวข้องโดยตรงกับปริมาณสินค้าในตลาด ยกตัวอย่างเช่น สำหรับตลาดทองคำ Commercials นี้จะหมายถึงนักลงทุนที่ดำเนินกิจการเกี่ยวกับเหมืองทอง ผู้ค้าทองรูปพรรณ ส่วนตลาด Forex ก็จะหมายถึง ผู้นำเข้า/ส่งของสินค้า Importer/Exporter เป็นต้น
2. Large Speculators = นักลงทุนรายใหญ่ (เส้นสีเขียว) หมายถึง นักลงทุนหรือนักเก็งกำไรทั่วไป แต่จะถูกจำแนกให้เป็นนักลงทุนรายใหญ่ด้วยปริมาณเงินทุนที่มากกว่านักลงทุนรายย่อยทั่วไป
3. Small Trader = นักลงทุนรายย่อย (เส้นสีฟ้า) หมายถึง นักลงทุนหรือนักเก็งกำไรทั่วไป ที่มีปริมาณเงินทุนไม่ถึงระดับที่จะเป็นนักลงทุนรายใหญ่ได้

ความสำคัญของ COT Report

โดยทั่วไปแล้ว COT Report จะถูกใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ด้านเทคนิค เช่นเดียวกับ ข้อมูลพื้นฐานตัวอื่นๆ แต่มันจะให้ข้อมูลที่แตกต่างจากอินดิเคเตอร์ ซึ่งโดยทั่วไปแล้ว อินดิเคเตอร์ก็คือเครื่องมือวัดการเคลื่อนไหวของราคา คือการนำเอาตัวเลขราคาในอดีตมาหาความสัมพันธ์ หลังจากนั้นก็เป็นหน้าที่ของตัวนักลงทุนว่าจะตีความหรือพยากรณ์สิ่งที่อินดิเคเตอร์แสดงผลออกมาในทิศทางใด

จากด้านบน จะเห็นได้ว่าสิ่งที่เป็นปัจจัยให้อินดิเคเตอร์เคลื่อนไหว มีแค่ราคาเท่านั้น ยกตัวอย่างเช่น อินดิเคเตอร์ยอดฮิตอย่าง Moving Average ถ้าราคาปรับตัวขึ้น เส้น MA ก็จะปรับขึ้นด้วย และในทางตรงกันข้าม ถ้าราคาปรับตัวลง เส้น MA ก็จะปรับตัวลงด้วย ฉะนั้น ถ้ามองในมุมของคณิตศาสตร์ อินดิเคเตอร์ก็เป็นเพียงสมการ 1 ตัวแปร ที่แทบจะไม่ได้ให้ข้อมูลอะไรกับนักลงทุนเลย กลับมาพูดถึงรายงาน COT อีกครั้ง รายงานตัวนี้จะบอกสถานะถือครองของนักลงทุน ซึ่งเป็นสิ่งที่เราไม่สามารถรับรู้ได้จากอินดิเคเตอร์ตัวใดๆเลย

คำถามคือ เราจะรู้ไปทำไมว่าใครซื้อขายอะไร มันสำคัญอย่างไร?

คำตอบของคำถามนั้น เป็นคำตอบเดียวกับการที่นักลงทุนไม่เลือกใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค หรือพึ่งพาอินดิเคเตอร์เพียงอย่างเดียว พวกเขาจะไม่เพียงแค่ดูกราฟแล้วพยายามมองมันให้ออก แต่พวกเขาจะพยายามหา ‘ราคาที่แท้จริง’ ของสินค้าตัวนั้น

COT REPORT แสดงให้เห็นอะไรบ้าง

COT Report แสดงปริมาณสัญญาของผู้เข้าร่วมหรือนักเทรดสามประเภทในแต่ละตลาดฟิวเจอร์ส เก็บข้อมูลตอนปิดวันทำการของวันอังคาร

1. Commercial เป็นกลุ่มมีอำนาจมากที่สุดในตลาดและใน Forex นั้นจะเป็นผู้ทำประกันความเสี่ยง ไม่ใช่นักเก็งกำไร
2. Non-commercial นักเทรดที่ใหญ่ที่สุดเป็นลำดับสองและใน Forex มักจะเป็นที่รู้จักกันในฐานะนักเก็งกำไรรายใหญ่เช่น เฮดจ์ฟันด์ ผู้จัดการกองทุนมืออาชีพ (CTA) และนักเทรดที่ปริมาณเทรดสูง
3. Non-reportableเป็นนักเทรดรายย่อยที่เทรดในปริมาณน้อยและใน Forex ที่เป็นรู้จักในฐานะนักเก็งกำไรรายเล็ก

ราคาที่แท้จริง กับ COT Report

การหาราคาที่แท้จริงของสินค้าตัวใดนั้น นักลงทุนทั่วไปคงไม่สามารถพยากรณ์ราคาเองได้ แต่กลุ่มคนที่ใกล้ชิดกับราคาที่แท้จริงมากที่สุด ก็คือกลุ่มคนที่ใช้สินค้าจริง หรือ กลุ่ม Commercials ยกตัวอย่างเช่น ราคาทองคำ ในฐานะนักลงทุนทั่วไปอย่างเรา สิ่งที่เราจะเห็นก็มีเพียงราคาที่ขึ้นลงในกราฟเท่านั้น แต่เราไม่มีทางรู้เลยว่า ราคาที่เห็นอยู่ในตลาดนั้น เป็นราคาที่สมเหตุสมผลหรือไม่ แพงไป หรือถูกเกินไป ซึ่งกลุ่มคนที่จะรู้ข้อมูลส่วนนี้ ก็คือกลุ่มคนที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวข้องโดยตรงกับทองคำ นั่นคือ ถ้ากลุ่ม Commercials เริ่มเข้าซื้อ นั่นแปลว่าราคาเริ่มลงมากเกินไปแล้ว พยากรณ์ได้ว่าราคาจะปรับตัวกลับขึ้นไปในไม่ช้านี้ แต่ถ้า Commercials เริ่มลดปริมาณการถือครองลง นั่นแปลว่าราคาเริ่มสูงเกินไปแล้ว พยากรณ์ได้ว่าราคาจะปรับตัวลงมาในไม่ช้านี้

สรุป

สิ่งสำคัญที่สุดที่ควรทำเมื่อทำการเทรดโดยใช้ COT Report คือไม่ใช่แค่ว่ากลุ่ม Commercial หรือนักเก็งกำไรเป็นผู้ขายหรือผู้ซื้อสุทธิ แต่ว่าพวกเขาเปิดสัญญาซื้อหรือขายนานแค่ไหนเมื่อเทียบกับประวัติที่ผ่านมา ในเรื่องนี้ การเทรดที่จะให้ผลตอบแทนดีจะเกิดเมื่อสัญญาซื้อ/ขายทำลายสถิติเดิม

#แจกฟรี!ระบบเทรด